Contrato a Futuro

• Home
• Servicios
• Contrato a Futuro

Qué es un contrato pre-cosecha?  

Un contrato pre-cosecha es una obligación contractual negociada que se usa para proteger tu negocio contra las adversidades de precio y abastecimiento futuros, al mismo tiempo que permite beneficiarte de los movimientos favorables. Este tipo de contrato puede ser de ayuda para aquellos productores que estén buscando proteger su facturación de una caída de precios por sobreproducción o para aquellos compradores (ya sean productores, importadores, embotelladores…) que quieran proteger sus costes de compra de una subida repentina de precios a causa de una cosecha corta o de un crecimiento de la demanda. 

Hay dos tipos de contrato a futuro disponibles:

1.      Compra a futuro: emitido por el productor e invitando a posibles compradores a asegurar sus compras futuras.

2.      Venta a futuro: emitido por el comprador e invitando a posibles proveedores a asegurar sus ventas futuras. 

El miembro de VINEX ofertando estos tipos de contrato se definirá como el emisor, mientras que quien acepta el contrato, se definirá como el tomador.  

A través de la plataforma de comercio de VINEX, los compradores/proveedores pueden negociar de una manera segura y eficiente mientras que al mismo tiempo pueden mantener su anonimato para asegurar una negociación equitativa y sin desviaciones. El acuerdo puede ser en términos de precio, volumen y/o condiciones de entrega a través de una negociación de oferta/contra-oferta. Una vez aceptadas las condiciones, la operación comercial se verifica y se aprueba por parte de VINEX antes de ser ratificada. El proceso de muestreo de VINEX permite obtener unas muestras de vino marcando un “estilo” y unas especificaciones técnicas que deberán ser conocidas y aceptadas por el tomador del contrato antes de terminar la negociación. .  

Porque tener en cuenta un contrato a futuro de VINEX?  

A través de la plataforma de comercio de VINEX, los compradores/proveedores pueden negociar de una manera segura y eficiente mientras que al mismo tiempo pueden mantener su anonimato para asegurar una negociación equitativa y sin desviaciones. El acuerdo puede ser en términos de precio, volumen y/o condiciones de entrega a través de una negociación de oferta/contra-oferta. Una vez aceptadas las condiciones, la operación comercial se verifica y se aprueba por parte de VINEX antes de ser ratificada. El proceso de muestreo de VINEX permite obtener unas muestras de vino marcando un “estilo” y unas especificaciones técnicas que deberán ser conocidas y aceptadas por el tomador del contrato antes de terminar la negociación. .  

Cuando puedo negociar un contrato a futuro de VINEX?  

Los contratos Pre-cosecha se pueden colgar y negociar en nuestro Mercado dentro de un período de 150 días, durante las fechas mostradas a continuación y que a su vez, coinciden con las fechas anteriores ores a que empiecen las cosechas en cada uno de los hemisferios.  

Hemisferio Norte: Del 1 de abril 00:00 UK al 31 de Agosto 24:00 UK

Hemisferio Sur: Del 1 de Octubre 00:00 UK al 28 de Febrero 24:00 UK                                                                                                      

Los contratos que no estén completados durante estas fechas, caducarán de forma automática. 

Que factores debo tener en cuenta antes de ofertar un contrato a futuro? 

Como comprador, debes valorar los siguientes factores:

• Cambios de precio: la volatilidad en el precio histórico y la probabilidad de una subida en el precio en el futuro.
• Seguridad en el abastecimiento: valorar el impacto que las variaciones de stock pueden tener en tu negocio.
• Valoración de los niveles de inventario actuales, previsión de necesidades futuras y revisión de contratos de abastecimiento vigentes, con tus proveedores actuales.
• Valorar el tipo de cambio de moneda (si procede) analizando las fortalezas y las debilidades de tu moneda propia.   

Hay otros factores que deberías considerar y que podrás encontrar en la calculadora de operaciones a futuro de VINEX.    

Como proveedor, debes valorar los siguientes factores:

• La seguridad de abastecimiento, es decir, analizar los impactos recientes o los cambios previstos en la disponibilidad de uva.
• El precio de la uva estimado para la próxima añada.
• Tu capacidad de producción actual y el coste resultante de incrementar la capacidad de producción.
• Tu stock actual, las previsiones de venta y los contratos vigentes de venta.
• La producción de tus competidores, sus estrategias de venta y el coste de oportunidad.
• Valorar el tipo de cambio de moneda (si procede), analizando las fortalezas y las debilidades de tu moneda propia.    

Hay otros factores que deberías considerar y que podrás encontrar en la calculadora de operaciones a futuro de VINEX.  

Beneficios  

Protección del precio: Como emisor del contrato, tendrás la ventaja de protegerte contra fluctuaciones de precio adversas, negociando un precio mínimo (en el caso de venta a futuro) o un precio máximo (en el caso de compra a futuro)..  

Protección de la venta o del abastecimiento: Como emisor del contrato, bloqueas una venta o un abastecimiento futuro contra un descenso de la demanda o contra impactos desfavorables que puedan provocar un desabastecimiento de vino en la cosecha futura.  

Protección del tipo de cambio: En el comercio internacional, el emisor del contrato puede requerir que la operación se cierre en su moneda local para eliminar el riesgo asociado al tipo de cambio.   

Protección de crédito: Si se establece un pago diferido (a crédito), el proveedor queda protegido ya que el proveedor aprobará el pago en diferido una vez conocida la identidad del comprador y su riesgo. Volumen adicional: Todos los contratos a futuro establecen un mínimo de volumen de vino. De todas maneras, en el momento de ejecución del contrato el proveedor puede acceder a aumentar el volumen contratado si el comprador lo solicita.  

Flexibilidad: Tu determinas el volumen mínimo y el tipo de vino o de producto derivado de la uva que quieres asegurar. Determinas los términos y condiciones de la compra/venta incluyendo la moneda y/o el tipo de cambio en la que se ejecutará la operación.   

Aprobación de la muestra: Ningún contrato a futuro se cierra hasta que se aprueba una muestra final de la añada corriente marcando el estilo del vino y acompañada de sus especificaciones técnicas.  

Antes de la fecha de ejecución, se debe mandar una muestra de la nueva añada que también debe ser aprobada por el tomador.  

Control y eficiencia: De manera anónima, puedes iniciar varias negociaciones de contratos a futuro y hacer un seguimiento de los detalles de cada negociación abierta desde tu panel de control de VINEX.  

Otros detalles  

Min. Contract Vol      Wine & Juice > 20,000L    Grape Juice Concentrate > 250Kg  

Entrega

Los vinos descritos en un contrato a futuro tienen que ser retirados dentro de los 12 meses siguientes a la cosecha. Las fechas están definidas en los contratos en función de si los contratos se ejecutan en el hemisferio norte o en el hemisferio sur.  

Cancelación

Los contratos pueden ser cancelados en cualquier momento, previo acuerdo entre las dos partes o si el emisor del contrato ofrece la posibilidad de pagar la diferencia entre el valor del vino contratado y el precio de mercado en el momento de la ejecución.            

Examples Only  

Producer offering a Pre-Harvest Forward Buy Contract

ID 032159 Spain 2022 Tempranillo (D) Min. 240,000L @ FOB EUR 3.50/0Hg, despatch from 1 January 2023

This Forward listing on the Exchange invites a wine buyer to negotiate and accept a contractual obligation (becoming the Contract Holder) to purchase a minimum of 240,000L for draw-down over a 12 month period from the Execution Date (1 January 2023).  

The Contract Holder (buyer) must have accepted (or waived their right to accept) a ‘stylistic’ current vintage wine sample and specification declaration from the negotiating supplier.   

30 days prior to the Execution Date, VINEX Clearing & Settlement will arrange for the new 2022 wine sample and declaration to be provided by the supplier to the Contract Holder (buyer) for acceptance.

Importer offering a Pre-Harvest Forward Sell Contract

ID 012015 South Africa 2023 Colombard Chardonnay (D) Min. 480,000 Ltrs @ FOB ZAR 8.00/L, despatch from 1 July 2023

This Forward listing on the Exchange invites a wine supplier to negotiate and accept a contractual obligation (becoming the Contract Holder) to supply a minimum of 480,000L over a 12 month period from the Execution Date (1 July 2023).  

The Contract Issuer (buyer) must have accepted (or waived their right to accept) a ‘stylistic’ current vintage wine sample and specification declaration from the negotiating purchaser.    

30 days prior to the Execution Date, VINEX Clearing & Settlement will arrange for the new 2023 wine sample and declaration to be provided by the supplier to the Contract Issuer (buyer) for acceptance.

What are the Risks?  

Potential Loss

- As the Contract Holder (buyer) of a Forward Buy you must accept that if the market price falls below the Forward price at the time of Execution you are bound to execute the Forward and purchase the wine as agreed, ie. you accept a potential loss as protection against paying a higher future price.

- As the Contract Holder (supplier) of a Forward Sell you must accept that if the market price rises above the Forward price at the time of Execution you are bound to execute the Forward and supply the wine as agreed, ie. you accept a potential loss as protection against receiving a lower future price.  

Price Varies ≥ 20%

- If at the time of Execution the Forward price is ≥ 20% above the market price and the Contract Issuer offers you the market price, as the Contract Holder you are bound to execute the contract.  

Forward Premium

- A premium must be paid by the Contract Holder to VINEX on acceptance of the Forward for providing the trading facility and managing the execution process.   

How do I determine if a Forward is beneficial?  

VINEX provides a comprehensive Forward Contract Calculator to assist both buyers and sellers to work through a process of determining whether or not market factors support the issue or acceptance of a Pre-Harvest Forward Contract.